印度证监会为ESG公募基金立规

印度证监会（SEBI）批准新增ESG公募基金类别，并同步规定投资比例、披露、投票与审计要求，以规范ESG基金发展、避免漂绿。

为什么重要

ESG投资概念兴起后，监管机构需要为这一类别划定边界。新规直接约束资产管理公司的产品设计、资金投向和信息披露，并设定2024年10月的配置生效节点与2023年12月31日启动的内部审计安排。

规则制定过程

SEBI在2023年2月发布咨询文件，就资产管理行业的ESG投资和相关披露征求意见。为提高投资者获取信息的透明度、降低不当销售风险，SEBI成立ESG咨询委员会，为ESG基金披露提供建议。该委员会对共同基金条例作出修订，要求资产管理公司按照SEBI指定的内容进行投资和披露。

六类策略与配置门槛

SEBI设立六类ESG公募基金，要求每只基金只符合其中一类。配置方面，ESG基金至少80%的资金须投资于对应策略，其余资金不得投资于违反ESG策略的资产。

至少65%的资金须投资于符合商业责任和可持续发展报告标准（BRSR）的公司，这一要求将于2024年10月生效。SEBI还要求，ESG公募基金在名称中明确体现对应的ESG策略。

披露、投票与审计

在每月公布的报告中，资产管理公司须披露基金的BRSR分数，以及计算分数的ESG评级机构（ERP）。当被投资公司发出决议时，ESG基金须参与所有决议投票并披露相关情况；基金还要说明这些决议是否符合环境、社会和治理因素，并给出赞成和反对的理由。

年度基金经理述评（Fund Manager Commentary）须包括基金应用ESG策略的实践、基金与被投资公司的合作案例、基金ESG目标的实施情况，以及被投资公司的ESG分数变化。基金经理还应披露未投资于BRSR的资产占比，以及这些资产对基金ESG评分的影响。

SEBI要求资产管理公司为ESG基金寻求外部审计，以保证基金所投资的资产符合ESG策略，审计内容须在基金年度报告中披露。资产管理公司董事会也须提供ESG基金的内部审计，核查投资计划、投资策略和信息披露，确保信息真实。内部审计将从2023年12月31日开始提供。