CSA更新ESG基金披露指南：名称须与目标一致

加拿大证券管理局（CSA）更新了ESG基金信息披露指南，覆盖投资目标、基金名称、投资策略、风险披露、持续披露和销售沟通等方面，与CSA现行监管要求衔接。CSA表示，此次调整依据其此前开展的ESG基金审查、ESG基金的市场发展，以及国际证监会组织（IOSCO）发布的相关指引。

按ESG权重分四类

CSA重新解释了ESG基金与非ESG基金的界限：取决于基金是否把ESG因素作为投资决策的一部分，以及这些因素在决策中应用的程度。ESG因素在基金中的分量越重，基金需要提供的ESG信息披露越多，销售过程中向投资者展示的ESG信息也越多。

据此，CSA把基金分为四类：ESG目标基金、ESG策略基金、ESG有限考虑基金，以及非ESG基金。前三类统称为ESG相关基金，均将ESG因素与传统金融因素一并纳入投资流程；ESG策略基金与ESG有限考虑基金的区分，取决于ESG因素在投资过程中的重要性。CSA称，这一分类为不同基金设定了不同的披露要求，目的是降低漂绿风险。

名称与投资目标须一致

CSA认为，基金名称与投资目标是确定基金关注点、把它与其他基金区分开的重要因素。因此，无论ESG基金还是非ESG基金，名称都需准确反映ESG因素的应用程度。名称中使用ESG的基金，须在投资目标中纳入ESG因素；投资目标不含ESG因素的，名称中不得使用ESG。

策略、评级与方法论披露

对特定类型的ESG基金，CSA另有要求。ESG目标基金和ESG策略基金须在投资策略中披露所使用的ESG因素，解释这些因素的含义，以及如何评估和监控这些因素。ESG有限考虑基金不必披露ESG策略，除非销售文件中纳入了ESG因素的表述；一旦纳入，其披露须充分、真实、简单，避免过多陈述对投资者产生误导。

当ESG基金使用内部或第三方的ESG评级、ESG基准或ESG分数时，须在投资策略中解释这些评级、基准或分数，并提供这些产品方法论的描述。