EBA提出欧盟自愿性绿色贷款标签

EBA提出一项自愿性的欧盟绿色贷款标签，回应欧盟此前关于绿色贷款的意见征求。

为什么重要

欧盟在可持续经济转型融资战略中要求EBA就个人客户和中小企业的绿色贷款提供建议，并基于欧盟分类法和可持续信息披露要求设计标签。该标签拟纳入抵押贷款信贷指令（MCD）。由于缺少共同定义和规则，机构在市场竞争、消费者保护、贷款发放和监测上仍有困难。

市场现状与识别方式

2022年欧盟绿色贷款和可持续贷款总额为1560亿欧元，绿色贷款约占20%。绿色贷款占全部贷款规模的4.5%，其中73%投向家庭部门，21%投向非金融公司部门。同年绿色债券和可持续债券规模接近3000亿欧元，绿色贷款在可持续金融工具中的占比仍呈下降趋势。

银行等信贷机构主要依据内部标准判断贷款是否绿色，标准基于欧盟分类法的实质性贡献（SC）和不产生重大损害（DNSH）要求。贷款主要投向可再生能源、绿色建筑、清洁交通、可持续生产和回收、节能产品五个领域。机构通常要求公司大部分收入来自这些领域，并对部分经济活动做负面筛选。国际资本市场协会（ICMA）此前发布的绿色贷款原则（GLP）提供了全球行业框架。

定义与标签机制

EBA基于GLP和欧盟分类法，将绿色贷款定义为：借款人将贷款用于能够实现欧盟分类法一项或多项环境目标的经济活动，且不会显著损害其他环境目标。EBA认为，这一定义有助于在欧盟范围内保持一致、提高信贷机构合规性并降低漂绿风险。

绿色贷款标签用于帮助借款人识别绿色贷款，并要求其遵守绿色贷款义务，以便从绿色贷款中受益。标签为自愿性，目的是提高产品识别透明度、加强投资者保护，并通过成本调整激励借款人的经济活动，效果与可持续挂钩贷款类似；标签也能减少机构的贷款发行成本。

后续步骤与立场

EBA建议监管机构短期澄清绿色贷款涉及的经济活动，并基于欧盟现行环境政策制定绿色贷款定义。绿色贷款活动应与欧盟分类法结合，但在市场标准化之前，政策还应考虑分类法之外的其他环境目标的市场标准。

在中长期，EBA建议制定绿色贷款框架，为贷款协议和流程提供规则，并以绿色债券标签为例制定绿色贷款标签的法律文件，将标签纳入欧盟绿色金融计划。除环境目标外，监管机构还可考虑把转型融资纳入贷款范畴，设计转型贷款规则。上述内容仍属建议，标签为自愿性，尚未生效；原文未给出具体实施时间表。