新加坡金管局就ESG评级行为准则征询意见

新加坡金融管理局（MAS）发布ESG评级与数据产品供应商行为准则咨询文件，公开征求意见。MAS在咨询文件中给出两组数字：43%的投资者在制定决策时使用ESG数据，47%的投资者每周使用ESG评级。

为什么重要

ESG评级已成为投资决策的基础设施，但评级方法与数据缺乏透明度，且包含供应商的主观意见。MAS希望通过监管推动专业、高质量的评级，提高方法与数据透明度，帮助金融市场参与者挑选合适的评级服务，同时降低漂绿风险。

准则覆盖谁、要求什么

MAS对ESG评级的定义是：对评级标的任何一个或多个环境、社会或治理特征提供意见，用既定的评级类别系统表达。范围既包括标的特征，也包括针对该标的研究报告。ESG数据产品则指收集、汇总ESG原始数据并加以估计、计算或分析的产品，对象包括公司、基金、信托等实体。

适用对象分两类：位于新加坡并对外提供评级服务的供应商；为新加坡金融产品提供评级服务的海外供应商。

披露要求包括：评级或数据产品的测量目标，例如标的对外部环境和社会的影响、对转型风险的暴露程度；标的的关键绩效指标；供应商的前瞻性战略计划和目标。执行方式为“不遵守就解释”：要么遵守要求，要么解释不遵守的原因。

可信度方面，MAS建议供应商自愿采用第三方鉴证或审计，并把相关信息公开在网站上，方便投资者选择产品。

自愿准则先行，全球监管仍在成形

MAS选择自愿性行业准则，理由是避免对市场造成负面影响，同时提升投资者、评级商和其他利益相关方的认识。文件提到，这一做法在日本和英国的监管政策中已有应用。

时间表上，MAS正在向金融机构、消费者和其他利益相关方征求意见，之后为供应商留出适应新准则的时间。MAS表示，待全球ESG评级监管发展更清晰后，计划对准入和持续监管要求作出新规定，正式建立ESG评级监管制度。

全球多个司法管辖区的监管机构都在为ESG评级制定政策。欧盟近期发布ESG评级文件，指定欧洲证券与市场管理局（ESMA）作为欧洲ESG评级商的监管机构，并对其评级服务作出规定。MAS引用国际证券委员会组织（IOSCO）的判断：ESG评级的数据与方法仍缺乏透明度。