SEC将ESG投资列为2023年优先监管事项

美国证监会（SEC）检查部门在2023年优先监管事项报告中把ESG投资列入清单，这是ESG投资连续第二年成为SEC的监管优先事项。

连续第二年被列入清单

SEC给出的理由是了解行业最新发展趋势，并保护投资者不受潜在风险影响。自2021年SEC发布《ESG投资回顾》（Review of ESG Investing）以来，ESG投资已连续两年作为监管优先事项。

产品扩张与风险来源

投资者对ESG相关概念的追逐，使ESG基金的数量快速增长。在投资决策中，一些基金把ESG因素与宏观经济、公司业绩等指标一起纳入分析，以提高财务回报；另一些基金采用负面筛选的方式，投资于做出ESG承诺的上市公司。

ESG投资的多样化让投资者面临潜在风险。这些风险可能来自产品设计、销售、投资、业绩披露等环节，并已发展为“漂绿”等常见问题。

SEC的关注点

SEC在2021年的报告中提到ESG发展迅速，随后在2022年将ESG投资列入监管优先事项。SEC的判断是：投资者对ESG的认可增加，资产管理公司更广泛地采取ESG投资策略，但实际操作中可能涉及虚假宣传、误导陈述，使投资者承担风险。

2023年的优先监管事项报告延续这一思路，评估ESG基金产品是否有适当的标签，以及产品是否符合投资者的最佳利益。

其他法域的做法

各国监管机构已开始针对ESG基金制定监管措施：英国推出投资标签制度，欧盟建立基金分类制度，目的是维护市场秩序、保护投资者。SEC将ESG投资列入2023年检查优先事项，属于同一方向上的监管动作。