英国拟立法监管ESG评级供应商

英国计划将ESG评级供应商纳入受监管活动，要求其获得英国金融监管局（FCA）授权并遵守相关规则，相关规则将作为2000年金融服务和市场法案（Financial Services and Markets Act）的一部分。

监管框架与主管机构

拟议中的《2000年金融服务和市场法案（受监管活动）（ESG评级）令2025》把ESG评级纳入受监管活动，由FCA负责授权与监督。按现行方案，ESG评级供应商须获得FCA授权，并遵守相关规则。

市场为什么需要监管

ESG评级通常用于评估企业的ESG概况、特征、风险敞口和影响。投资者借助ESG产品指导投资决策，以符合自身的可持续风险、机会和偏好。

ESG评级市场发展迅速，但长期缺乏正式监管，利益相关者担忧评级产品的透明度、治理和内部控制流程。国际证监会组织（IOSCO）和经合组织（OECD）都建议监管机构更加重视ESG评级和数据。

IOSCO于2021年11月发布针对ESG评级和数据供应商的文件，建议提高行业透明度、治理和监管水平。国际资本市场协会（ICMA）的ESG数据和评级工作组于2023年12月发布自愿行为准则，目标是提高市场的可靠性和信任度。

2023年第二季度，英国就ESG评级监管发布公众咨询文件，收到来自金融机构、行业协会、咨询机构和投资者的近100份回复，其中95%支持引入监管。

监管政策的目标包括有效管理利益冲突、提升市场诚信度、增强投资者信息以及减少漂绿。

谁被纳入监管

供应商需要同时满足“生成ESG评级”和“提供ESG评级”两个条件，才被纳入监管范畴。评级是否收费不影响适用范围：无论付费还是免费，都在监管之内。

对位于英国以外的供应商，向英国客户提供付费ESG评级同样受监管；海外供应商提供的免费ESG评级不受监管。

过渡期与豁免

FCA为ESG评级供应商提供一年过渡期。由于ESG评级由众多不同机构提供，监管政策同时制定了一些豁免条件。