金融稳定委员会发布气候脆弱性评估框架

金融稳定委员会（FSB）发布《气候相关脆弱性评估：分析框架与工具包》，为评估金融体系的气候相关脆弱性提供方法与工具。

框架要解决的问题

FSB指出，气候脆弱性会通过多种传导渠道和放大机制影响金融系统，而气候冲击本身具有不确定性、非线性与溢出效应，使评估工作更加复杂。

各国监管机构正在把气候相关金融风险纳入评估。气候冲击带来的金融风险可能沿传统渠道出现，包括信贷风险、市场风险和流动性风险。传统微观与宏观审慎方法通常依赖风险敞口、历史损失经验等信息，气候冲击的复杂性可能让这些方法的效果下降。

从气候因素到金融部门

气候冲击通过转型风险和物理风险传导至实体经济和金融系统，最终形成金融损失。FSB认为，由于金融机构之间存在业务合作，投资者行为又具有共同行动的特点，冲击会在金融体系内逐步放大。举例来说，气候冲击压低资产价格后，投资者的赎回需求上升，基金偿还银行信贷的能力下降，影响便从市场风险扩展到信用风险。

评估框架据此从气候因素、非金融部门和金融部门三个角度搭建，并以全球和跨部门的视角，分析特定类型的气候脆弱性与具体司法管辖区之间的关系。

工具包与指标

FSB为评估工作开发了分析工具包，其中包含三类指标。FSB计划按金融稳定分析的相关性和前瞻性筛选一系列具体指标，帮助监管机构评估气候脆弱性。这些指标将依据气候情景分析和气候信息披露提供的信息，并考虑不同司法管辖区之间的差异。

气候脆弱性评估是FSB在2021年气候路线图中制定的工作之一。FSB已与央行与监管机构绿色金融网络就气候情景分析与金融风险开展研究，并从前瞻性角度识别、监测和评估气候影响。

后续步骤

FSB表示将继续审查并确定指标优先顺序，提高指标在实践中的实用性。具体指标清单尚未确定。