欧盟拟按SFDR为可持续产品分三类

为什么重要

规则若落地，产品命名与合同前披露将被统一约束，漂绿空间收窄，销售端须说清产品属于哪一类。

欧盟可持续金融平台（EU Platform on Sustainable Finance）提出，在《可持续金融披露条例》（SFDR）框架下建立金融产品分类方案，按产品的可持续目标划分，把产品的可持续特点与投资者偏好对应起来。

三类产品与最低门槛

方案设置三个产品类别，每个类别都有最低标准。产品满足某一类别的标准，即归入该类别；任何一个标准都达不到的，标记为“未分类”（unclassified）。平台建议把最低标准作为类别筛选的首要条件，要求产品的一部分资产满足对应类别的特征。

方案的目标是促进资金流动和可持续增长，并让金融产品的可持续披露口径更一致。

平台认为，当前阶段的产品分类标准可以相对较低。后续标准将与欧盟分类法（EU Taxonomy）结合，用以反映产品投资标的与分类法所列经济活动的对齐程度。

除SFDR、欧盟分类法和欧盟气候基准外，分类标准还将参考欧盟绿色债券标准（EU Green Bond Standards）等监管政策。平台此前已发布两份与SFDR相关的报告。

平台要求把产品类别准确、清晰地披露给投资者，形式包括合同前披露、网站披露和报告。合同前披露只放最重要的信息，便于投资者理解；网站披露和报告可以更详细。三类披露都须易懂、易读、口径一致。

产品命名同样受约束：只有符合某一类别要求的产品，才能使用该类别对应的名称。平台希望以此遏制漂绿。

该方案目前仍是平台层面的建议，尚未成为正式法规，实施时间表尚未公布。