香港证监会发布ESG评级数据尽调指引

香港证监会向资产管理公司发出通函，就第三方ESG评级和数据产品供应商的尽职调查给出指引，要求机构对所用产品具备合理了解，并持续评估。

为什么重要

资产管理公司可能使用第三方ESG评级和数据产品拟备投资建议，一旦对产品编制方式与局限缺乏了解，投资和风险管理过程就会建立在未经核实的输入之上。证监会明确，尽调和持续评估的程度应与产品对投资和风险管理过程所产生的影响相称，并有理由让监管机构信纳。所有进行第9类受规管活动（提供资产管理）、且具有基金管理或委托账户管理活动的公司，都应符合这项监管期望。

尽调要看什么

证监会认为，资产管理公司需要通过尽职调查和持续评估，对第三方ESG服务提供商所提供的ESG产品有合理了解。了解范围包括产品编制方式，即产品数据来源、编制方法、评估方式，以及产品的限制和预期用途。

与现有规则如何衔接

香港证监会此前已发布ESG评级和数据产品供应商行为准则，供供应商自愿遵守。证监会建议资产管理公司参考该准则中的原则，例如治理、透明度、利益冲突管理等，对ESG评级和数据产品供应商进行尽职调查。

2024年10月发布的行为准则为ESG评级供应商和ESG数据产品供应商分别提供六个月和十二个月的实施期；自愿符合准则的供应商将在国际资本市场协会（ICMA）网站披露自我评核文件，资产管理公司可参考这些文件评估供应商是否符合要求。

《网上分销及投资咨询平台指引》要求平台营运者在拣选、委任和持续监察第三方服务供应商时，以适当的技能、小心审慎和勤勉尽责的态度行事，以便合理地信纳服务提供商提供的资料准确可靠。资产管理公司可能使用第三方ESG评级和数据产品拟备投资建议，此时也需要符合上述指引的要求。

适用主体与责任

证监会认为，所有进行第9类受规管活动（提供资产管理），且具有基金管理或委托账户管理活动的公司，都应当符合这项监管期望。这些公司可以实施比行为准则要求更高的标准，对供应商进行尽职调查。资产管理公司管理层有责任确保其活动遵守证监会规定。

通函英文标题为“Circular to Intermediaries Guidance to Asset Managers Regarding Due Diligence Expectations for Third-party ESG Ratings and Data Products Providers”。