新加坡金管局发布保险业净零转型指南

新加坡金融管理局（MAS）发布保险业净零转型指南，文件为《保险公司转型规划指南》咨询文件（Consultation Paper on Guidelines on Transition Planning for Insurers），适用于所有在新加坡开展业务的保险公司。MAS 把转型规划定义为：为应对转型相关风险和业务模式潜在变化而采取的内部战略规划与风险管理流程。

治理与战略

MAS 强调董事会和高级管理层的支持。建议董事会围绕业务战略和风险偏好做出决策，并对环境风险管理和披露保持监督；管理层需确保气候相关风险纳入整体运营，并定期完善现有的风险管理措施。

MAS 同期为银行业和资产管理业分别制定了类似的过渡规划。保险业指南分为治理与战略、风险管理、承保、投资和披露五部分，MAS 为保险行业提供 12 个月过渡期，用于评估和实施指南。

风险管理

MAS 提出用气候情景分析和压力测试等前瞻性工具，评估不同情景下气候风险和机遇的潜在影响。评估结果应纳入内部规划流程，例如评估资本充足率，并采取相应管理行动。保险公司还需考虑短期排放量波动的影响，尤其是在投资和承保初期，排放量可能出现明显变化。

MAS 指出，保险公司的投资和保险行为具有长期性，需要从多年风险角度确保业务可持续性，建议采用情景分析和压力测试衡量风险，并制定脱碳目标；同时考虑客户面临的转型风险和实体风险，制定缓解和适应措施。

承保与投资：引导而非撤资

MAS 认为，保险公司在客户、资产管理公司和被投资方的净零转型中发挥重要作用，应鼓励这些合作方参与转型，而不是撤回投资或保险活动。

承保方面，保险公司可为客户在转型过程中面临实体风险的项目提供保险，并与客户密切合作实施风险监控。MAS 建议制定客户数据收集、分析和应对的流程，定期与客户交流，引导客户制定与公司气候风险偏好一致的计划。保险公司还可按风险特征对客户分组，优先处理风险更大的客户群体。

投资方面，保险公司需了解被投资方面临的风险并制定相关措施。MAS 认为应引导被投资方的净零转型，而不是直接从气候风险较高的行业撤资。除实体风险和转型风险外，保险公司还应考虑两者的相关性及其他潜在风险。

环境风险与披露

MAS 指出气候与自然之间存在依赖关系，保险公司还需考虑气候之外的其他环境风险，并在设计气候相关方案时权衡环境影响。

披露方面，保险公司应披露短期、中期和长期面临的气候风险及应对措施，帮助利益相关方了解这些事项的影响。MAS 认为合适的披露可以避免公司面临漂绿指控，并向外界传达净零转型的承诺，保险公司可采用国际认可的转型披露标准披露信息。