美联储对六家大型银行启动气候情景分析

美联储启动气候情景分析测试，六家大型银行需在7月底前提交数据。

为什么重要：这是美联储首次对大型银行开展气候情景分析，结果将影响监管机构对气候相关金融风险的识别与衡量方式，银行需据此评估贷款组合在物理风险和转型风险下的表现。

测试框架与模拟区间

美联储宣布对六家大型银行开展气候情景分析测试（CSA），目标是提高银行业和监管机构识别、衡量、监测和管理气候相关金融风险的能力。美联储将收集银行在气候风险管理方面的定性信息与定量信息，并参与讨论评估，为后续情景分析提供参考。

美联储为参与银行构建的气候情景包含气候变量、经济变量和金融变量。银行需模拟这些情景对贷款组合的影响，例如计算特定情景下的违约概率、违约损失和风险评级，同时定性回答内部治理、风险管理、计算方法相关问题。模拟区间为2023年至2032年。银行可以假定资产负债表保持相对稳定，以便更准确地衡量风险。

物理风险与转型风险

物理风险指气候事件对资产造成的直接损失。美联储采用IPCC温室气体浓度轨迹这一指标，模拟不同程度的常见气候物理风险，重点看一年内特定气候情景对房地产贷款的影响。物理风险分为两类：共同的冲击，即常见的自然灾害；特定的冲击，即针对某家银行特定商业模式的冲击。银行在汇报时需提供类似VaR的指标，描述在特定概率下（例如百年一遇或二百年一遇）贷款组合可能遭受的最大损失。美联储认为，物理风险会增加大型银行的审慎风险：负面天气事件的发生频率和严重程度可能削弱债务偿还能力，也会影响银行在贷款违约时回收贷款的残值。

转型风险指经济体向低碳过渡过程中带来的间接损失。美联储认为，转型中的政策变化和技术创新都会影响借款人偿债能力，进而影响银行贷款组合。转型风险基于两个情景：一是当前气候政策，假定2080年达到碳达峰、2100年全球升温3摄氏度；二是2050净零政策，假定2050年实现碳中和、全球升温1.5摄氏度。两种情况下银行面临的转型风险不同，贷款组合受到的影响也不同。美联储表示，在这些情景下，银行可以暂时忽略物理风险的影响。

时间表与披露安排

银行须在今年7月底前提交气候情景分析的数据、文件及报告。美联储将在今年年底发布本次测试的总结，但不会披露具体的测试细节。