欧央行首发气候统计指标，覆盖三类数据

欧央行及欧元区成员国央行公布了一套气候相关统计指标，用于在货币政策实施和金融系统发展中纳入气候风险。

为什么重要：这套指标是欧央行缩小气候数据差距的第一步，直接影响银行资产组合的碳排放披露与物理风险评估；欧央行称公布后将继续改进指标体系，希望金融业各方提出新建议。

指标构成与开发背景

整套指标设计耗时超过18个月，分为可持续金融、碳排放和物理风险三部分。欧央行表示，这些指标可以支持金融业绿色转型，并落实其气候行动计划。此前，欧央行已宣布将气候变化纳入未来三年的监管计划。

可持续金融指标描述欧盟可持续债务工具的发行和持有情况，常见工具包括绿色贷款、绿色债券。这部分已相对具体、可以量化，能衡量欧盟向净零经济体转型的过程，并为金融可持续分析提供数据。

金融机构碳排放指标描述银行资产组合的碳排放情况，资产组合包括证券、贷款等，可用于衡量货币政策、评价金融稳定性和完善银行监管。当前数据还不够完整，仍在继续开发。

物理风险指标衡量自然气候风险对金融资产的影响，金融资产包括贷款、债券和股票，反映资产在洪水、干旱等气候事件中的损失，并具备可比性。该数据的使用仍偏主观，同样在开发中。

具体口径

可持续金融指标共两个：可持续债务工具的发行情况与持有情况。发行指标按绿色、社会、可持续及可持续挂钩分类，分别公布债务工具的面值、名义价值和市场价值；持有指标做类似分类。绿色债券是占比最高的可持续债务工具，相关指标还涉及国家和行业维度。

碳排放指标分两类，每类两个指标。第一类针对金融机构对碳排放密集型行业的融资活动，包含融资排放和碳排放密度；第二类针对融资带来的转型风险，包含碳排放密度和碳足迹。这些指标与TCFD相关定义保持一致。

物理风险指标共三个：标准化风险敞口，即存在气候风险的金融资产与总资产的比值；潜在风险敞口，即存在物理风险的金融资产与存在气候风险的资产的比值；风险评分，按风险种类计算，范围从0（没有风险）到5（最高风险）。

已有动作

去年7月，欧央行公布气候行动计划，将气候变化纳入货币政策框架。去年10月，欧央行持有的公司债券开始向气候表现更好的发行人倾斜。欧央行认为，需要更好地了解气候变化将如何影响金融部门，开发高质量数据是关键，这批指标是缩小气候数据差距的第一步。